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新进的流通股东中，信澳新能源产业股票A本期持有408.21万股，占流通股比例1.29%。退出的前十大流通股东中，国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A上期持有290.81万股，占流通股比例0.92%。增持的股东中，华夏上证科创板50...

疑似黄燕铭闭门观点流出：银行接近尾声，创新药或像过去10年新能源8月9日，东方证券研究所所长黄燕铭闭门交流会疑似流出，他看好沪指突破924新高，但认为3900、4200密集成交区将遇阻；他认为银行股走势已接近尾声，不过认为配置着重在两个方面，对于创新药他更是大加赞赏。根据网传消息，黄燕铭闭门会观点流出，核心要点如下：1）目前行情是横盘震荡、逐级走强、越走越强。（3674能突破，但3900、4200密集成交区将遇阻，需要大资金、大利好才能突破，目前经济基本面暂不支持，此外向下空间有限）。其实，黄燕铭关于沪指的观点跟刘煜辉的观点类似：顺周期资产在A股的权重相对较高，一旦被刺激起来的话，A股指数会明显上一个台阶。“如果价格效果真出来的话，指数上四千点也是顺理成章的。而更加旗帜鲜明看好沪指4000点的则是网红私募神农投资总经理陈宇，他认为：突破前高是必然，春节前会破4000点。2）本轮行情来源是国家治理和科技引领经济向好的预期提升（并非来源于经济数据支撑，GDP增速下滑，PPI和CPI呈现ts特征，但这些早已被市场预期和反应，股价更多和目前的预期相关而非经济数据）中金公司此前给出四个理由：中金认为，从宏观视角来看，中国当下虽然经济指标还待改善，但也有多个原因支撑股市表现：DeepSeek出现的正面效应，房地产影响弱化，政策制定者对经济、股市、楼市的关注度明显提升，中国居民适度配置风险资产的比例上升。展望未来，参考国际经验，在金融周期下行阶段，解决债务方面的政策很重要。3）黄燕铭认为本轮行情配置重点集中在两方面：一是风险特征低的大金融（低波动高分红的银行或接近尾声，券商仍将继续，大房地产企业好转）。二是风险特征高的大科技（计算机和传媒代表的AI，光模块为核心的电子和通信，高端机械装备）。在观点中，黄燕铭认为券商、光模块、高度机械设备、AI算力等值得配置，但是对银行股则比较看淡。他认为波动高分红的银行或接近尾声。记得上次看空银行股的是私募顶流李蓓。对于银行股持续走高，李蓓在5月11日月报中则高呼银行股风险，过去一年多时间，半夏一直持有超过10%的银行股，近期已经减仓大部分，后续择机进一步减仓到0。更进一步，当几个月后，银行的坏账风险开始真正的加速暴露。不过，三个月时间过去了，银行股在短暂调整后继续新高，农业银行A股市值更是炒过了工行A股市值，工农中建以及城市银行等频频创新高。4）需要规避中风险的传统板块，如白酒为代表的传统消费、常规生物医药（非创新药）以及地产链上的建筑建材周期类行业，可能没什么行情。黄燕铭认为要规避白酒、非创新药以及建筑周期股。其实，近期建筑周期股上涨主要是反内卷和1.2万亿水电工程带动，而李蓓也在坚守央企大建筑。至于医药，很多人会认为，医药股会从创新药高切低到CRO、医疗器械等等，现在市场也是这么炒的，但是黄燕铭并不看好非创新药医药股。5）新能源原材料行情已结束，未来1-2年接近尾声，但整车车企迎来大决战，胜出企业会有较大空间。他同样认为锂、钴、镍、锰、硅基材料等新能源上游也将在一到两年接近尾声。其实，锂矿指数21年的时候高达1万点，目前5000点都不到，真的将会步入尾声吗？至于汽车价格战，如果不是A股，放在港股就是一片血海，类比美团、京东、阿里，外卖大战让这些股票持续阴跌，大牛市行情下今年美团股价跌20%。6）黄燕铭认为，人形机器人炒作路径类似于以前的白电（空调）和之后的新能源，将历经炒原材料、核心部件和整机的过程，前期可考虑相关ETF。创新药表现或像过去10年新能源的走势。根据黄燕铭的观点，人形机器人尚处于炒作初期，未来会延伸到上下游产业链，作为普通散户买ETF或会更好。同样，他还提到创新药，同样认为创新药或许也像过去10年的新能源走势。大家看锂电池指数，虽然说这三年调整剧烈，但是15年开始，锂电池指数涨了大约10倍，但是有一个问题中间调整也很剧烈。其实，正如现在的黄燕铭将创新药类比10年前的新能源，此前的陈宇也将2025年的创新药类比为2005年的房地产，两人都是极为看好创新药表现。就在今天，看到陈宇再度发声：创新药这波发展，就是新型的三来一补。＂三来一补，两头在外＂始终是中美合作最甜蜜模式。通常会迅猛发展到中国搞定原创技术，并在原创技木取而代之后方为止。也就是说，短期内创新药行情不会结束。而且他认为，那些看到创新药才涨了半年，就吓的不敢买的投资人。其实真是认知不到位，或者怕高都是苦命人。想一想沈南鹏，他抓住互联网三来一补的机会，用20年时间饱和投资中国互联网，获得惊人回报。如今新的范式刚刚开启。最后，陈宇高呼：2025年创新药，就是2005年房地产。30年牛市，来与不来，牛就在那里。就近期来说，港股创新药确实在924以来涨了一倍后再高位调整，A股创新药在924涨了80%后同样在高位调整。7月底，有平安基金经理表示，创新药主要是偏个股逻辑，看港股主流标的还有一定空间，但最大上涨已经过去了。所以，大家认为，这波创新药是还在山底，还是已经在山顶，是调整后再出发，还是迎来一地鸡毛？

A股最具价值的白马股名单（共89家）白马股名单四个字必须重点关注——因为这里面几乎都是行业里的“现金奶牛”和“护城河王者”。1.名单概况这份名单涵盖了89家企业，分成4张图片（1-25、27-52、53-78、79-89）展示，涵盖了消费、科技、金融、医药等多个赛道。2.行业分布•白酒：出现频率最高，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等都是熟面孔。•新能源&科技：宁德时代（锂电池）、隆基股份（光伏）、阳光电源（储能）、亿纬锂能等，代表了未来增长引擎。•医药医疗：迈瑞医疗、药明康德、恒瑞医药、爱尔眼科等，稳定现金流+长期成长。•金融消费：招商银行、中国中免、海尔智家等，抗风险能力强。3.地域分布贵州、福建、浙江、广东、四川、北京、上海……几乎覆盖了中国最强经济省份和核心城市。4.名单价值这些企业有几个共性：•行业龙头，竞争壁垒高•盈利能力强，现金流稳•业务增长可持续，抗周期能力强对投资者来说，这份名单更像是A股的“优等生榜单”，无论是做长期配置，还是做行业轮动，都有很强的参考价值。

东方证券研究所黄燕铭所长的交流总结一下，仅供参考：1、目前行情是横盘震荡、逐级走强、越走越强。（3674能突破，但3900、4200密集成交区将遇阻，需要大资金、大利好才能突破，目前经济基本面暂不支持，此外向下空间有限）；2、本轮行情来源是国家治理和科技引领经济向好的预期提升（并非来源于经济数据支撑，GDP增速下滑，PPI和CPI呈现通缩特征，但这些早已被市场预期和反应，股价更多和目前的预期相关而非经济数据。第一轮关税战以来的6年中，国家实力增强，人们面对贸易战、关税战等外部挑战有准备。此外经济从依赖房地产转向科技，虽然拉动经济的动能尚小，但信心逐渐提升）；3、这轮行情配置重点在两方面：（1）风险特征低的大金融（低波动高分红的银行或接近尾声，券商仍将继续，大房地产企业好转）。（2）风险特征高的大科技（计算机和传媒代表的AI，光模块为核心的电子和通信，高端机械装备）。此外需要规避中风险的传统板块，如白酒为代表的传统消费、常规生物医药（非创新药）以及地产链上的建筑建材周期类行业，可能没什么行情。其他板块：1、新能源原材料行情已结束，未来1-2年接近尾声，但整车车企迎来大决战，胜出企业会有较大空间。2、人形机器人炒作路径类似于以前的白电（空调）和之后的新能源，将历经炒原材料、核心部件和整机的过程，前期可考虑相关ETF。3、创新药表现或像过去10年新能源的走势。

$大族激光sz002008$作为国内激光设备龙头，深度受益于高端制造升级及国产替代趋势。核心下游包括：消费电子：2025年苹果、华为等头部厂商创新周期（如AR/VR、折叠屏设备）将拉动精密激光加工需求。新能源：动力电池扩产（激光焊接、切割设备）及光伏技术迭代（TOPCon/HJT激光设备）贡献增量。半导体/PCB：国内晶圆厂扩产及先进封装需求推动高附加值设备渗透。技术壁垒与研发投入公司在高功率激光器、超快激光等核心技术领域持续突破，2023年研发费用占比超10%，支撑其在高端市场的定价权。毛利率改善预期随着高毛利业务（如半导体设备）占比提升及规模效应显现，2025年综合毛利率有望从当前的35%修复至38%+。关键消息面催化政策端：若国家推出新一轮“工业母机”或“专精特新”补贴政策，公司作为激光装备核心企业可能优先受益。产业端：消费电子大年：苹果iPhone17（或搭载MicroLED）及安卓阵营创新可能带来设备订单超预期。新能源技术突破：固态电池量产或催生新型激光工艺需求。国际化进展：东南亚/欧洲新能源产能扩张或成为公司海外业务突破口，2025年海外收入占比或提升至25%（2023年约15%）。

一、能源与公用事业1.长江电力-水电龙头，股息率5.2%，防御性极强。2.中国神华-煤电一体化，分红率70%，资源禀赋突出。3.华能水电-云南水电霸主，分红率50%，区域垄断优势。4.国电南瑞-特高压市占率超60%，国产替代核心标的。5.申能股份-上海燃气龙头，股息率4.5%，现金流稳定。二、消费与食品饮料1.贵州茅台-白酒绝对王者，现金流无解，品牌护城河深厚。2.伊利股份-乳业寡头，市占率35%，必选消费刚需属性。3.海天味业-酱油市占率20%，必选消费抗周期性强。4.涪陵榨菜-市占率36%，提价能力极强，小品类大市场。5.双汇发展-肉制品龙头，市占率40%，成本控制优秀。三、金融与地产1.招商银行-零售银行之王，ROE超15%，资产质量优异。2.农业银行-PB仅0.55倍，股息率6.3%，低估值高分红。3.兴业银行-同业业务之王，股息率5.8%，稳健经营。四、医药与科技1.恒瑞医药-创新药标杆，外资持仓超20%，长期成长性。2.片仔癀-中药保密配方，毛利率90%，稀缺性极强。3.北方华创-半导体设备国产替代核心，政策支持明确。4.中芯国际-晶圆代工龙头，国产替代核心（图片未完整）。5.韦尔股份-CIS芯片龙头，车载业务爆发，技术壁垒高。五、资源与材料1.紫金矿业-黄金+铜资源双驱动，受益于通胀预期。2.山东黄金-黄金储量超600吨，避险资产配置优选。3.洛阳钼业-全球铜钴资源巨头，新能源金属布局领先。4.西部矿业-铜铅锌资源储量丰富，周期弹性标的。六、基建与制造1.中国建筑-基建稳增长龙头，订单超3万亿，政策受益。2.中国中铁-基建订单破万亿，市盈率仅6倍，低估明显。3.海螺水泥-行业成本最低，市占率18%，分红稳定。4.特变电工-特高压变压器市占率40%，电网投资受益。七、新能源与高端制造1.阳光电源-光伏逆变器全球第二，储能业务放量，成长性突出。2.华鲁恒升-煤化工龙头，成本控制一流，抗周期波动。3.兆易创新-存储芯片国产替代先锋，技术突破可期。抗跌逻辑总结1.高股息+低估值：如长江电力、农业银行，适合防御性配置。2.垄断性行业：如贵州茅台、中国神华，定价权强。3.政策支持领域：半导体（北方华创）、新能源（阳光电源）等国产替代方向。4.必选消费刚需：食品饮料（海天味业）、医药（恒瑞医药）受经济周期影响小。如需更详细数据（如PE、PB等），可进一步补充分析。当前市场环境下，建议关注高分红+低估值+行业龙头组合以增强抗风险能力。

吉利银河A7正式上市，8.18~11.78万元，价格太残暴了[裂开]同级新能源里，我觉得比亚迪秦L应该会很危险​​​

95岁“股神”巴菲特宣布退休，而他的一则大胆预言，引发全球轰动！他说：“20年或50年后，日本和美国都将更强大！”那么中国呢？巴菲特接下来的一席话，更是语出惊人...【信源】纵深新闻2025-07-0713:10·《河南经济报》官方账号在一个“赢家通吃”的论调甚嚣尘上，大国博弈的紧张叙事占据主流的当下，有位95岁的金融巨擘，却在职业生涯的暮年，勾勒出一幅截然不同的世界蓝图。他就是被誉为“奥马哈先知”的沃伦·巴菲特。他没有预言谁将取代谁，反而给出了一个惊人的断言：美国与中国的强大非但不矛盾，反而能像“咬合的齿轮”一般，相互助力，共同驱动世界前行。在宣布退休这一震撼全球的决定之际，这位投资界的“活化石”为何会抛出如此与主流“对抗”论调相悖的“共生”哲学？他究竟看到了多数人忽略的未来真相？要解码这幅宏大的未来图景，人们必须先从他预言中最令人惊叹的基石看起，那便是他对中国的精准洞察。巴菲特眼中真正的“语出惊人”之处，并非简单的褒奖，而是他明确断言，中国正在上演一场“经济奇迹”，并将在未来成长为与美国并驾齐驱的核心力量。这份判断并非空穴来风，而是建立在坚实的事实与深刻的观察之上。要知道，过去四十年间，中国完成了史诗般的跨越，人均GDP从不足三百美元跃升至今天超过13.4万亿元的总量。这背后，高铁网络遍布神州，5G技术领跑全球，一个个具体的成就共同构成了中国在全球前沿科技领域无可争议的标杆地位。更具说服力的，是巴菲特用真金白银投下的信任票。从2002年重仓中石油，精准捕捉传统经济的巨大潜力，到后来押注比亚迪，亲身见证并分享了中国在新能源与智能制造赛道上的崛起红利。这些跨越二十年的投资决策，正是他对中国经济活力最精准的注解。在他看来，中国的未来增长引擎已经点燃，以光伏、电动汽车和储能技术为代表的新能源与绿色经济，正驱动着这个东方国度加速前行，其背后持续裂变的创新基因，更是让这片市场充满了无限的想象力。然而，巴菲特的未来蓝图并非只有中国这一块拼图，它是一个完整而相互支撑的全球结构。在充分肯定中国的巨大潜能后，人们再回看他预言的另外两极，便能理解其内在的逻辑。对于自己的祖国美国，他毫不怀疑其将“更强大”。尽管美国社会面临着贫富差距等内部挑战，但巴菲特一针见血地指出，其核心优势在于它本身就是一个“创新的温床”。只要这种鼓励创新、拥抱市场的文化土壤依旧肥沃，其强大的科技公司和创新能力就足以确保其全球竞争力难以被撼动。而对于日本，他同样给出了乐观的预判。他清醒地看到了日本经济面临的人口老龄化、增长放缓等困境，但他更看到了破局的希望。日本深厚的科技、制造底蕴和持续不断的创新努力，是其弥补结构性短板、在未来五十年依然能保持世界前列的关键所在。至此，一幅清晰的画面浮现出来：在中国、美国、日本这三大经济体之间，并非是你消我长的零和游戏。它们更像是各有所长、共同驱动全球经济增长的“多核引擎”，各自的强大共同构成了世界繁荣的基础。这样一份深邃的预言，自然也让人将目光投向预言者本人。在执掌伯克希尔·哈撒韦公司走过辉煌的六十年后，这位95岁的传奇人物于今年五月，在公司股价创下历史新高之际，正式宣布退休。这一举动本身就充满了巴菲特式的理性与智慧。他选择在巅峰时刻“交棒”，无疑是为他精心挑选的继任者格雷格·阿贝尔留下了一个漂亮的开局，这背后是他对未来的深思熟虑和对传承的精心安排。而他发布的这则预言，正是他思想智慧的集中体现。他一生反对“关起门来自己玩”的狭隘思路，坚信敞开大门合作才能共赢，那些试图构筑壁垒的做法，最终将被流动的资本与技术冲垮。这便是他“齿轮理论”的思想源泉。而他个人能穿越半个多世纪的经济周期，始终站在投资界的潮头，其成功的秘诀朴素而深刻——那就是对世界永远保持好奇，并且有耐心持续不断地学习。最终，巴菲特的“退休预言”，早已超越了一份简单的市场预测。它更像是一份凝聚了他毕生投资经验与人生智慧的哲学宣言，是他留给这个世界的一笔真正的思想财富。他提醒着人们，要想看透迷雾笼罩的现状、抓住未来的脉搏，关键在于挣脱“非此即彼”的思维枷锁，去拥抱一个相互依存、共同发展的世界，并在这个过程中，保持一颗永不枯竭的好奇心与学习的热情。在这个充满激烈竞争与不确定性的时代，你是否相信，合作的潜力真的能够超越冲突的风险，这种“齿轮式”的共生关系，会是世界前行的真正方向吗？

A股融资余额近2万亿，主要集中在哪些行业智搜分析我的刷博好搭子未来风险释放将主要集中在这些行业，普通投资者需要高度警惕！（1）新能源与碳中和相关细分领域：光伏、锂电池、风电、氢能。驱动因素：中国“双碳”目标（2030碳达峰、2060碳中和）推动长期投资；2025年光伏组件出口量同比增长25%，全球能源转型加速；政策补贴（如新能源汽车购置税减免延续至2027年）。（2）科技与高端制造重点板块：半导体、人工智能、工业母机、机器人。融资逻辑：国产替代需求（如7nm芯片量产突破）；政策支持（“中国制造2025”升级版）；人工智能应用落地（如自动驾驶、AI大模型商业化）。（3）消费与医药消费：白酒、家电、免税（受消费复苏预期提振）；医药：创新药、CXO（合同研发生产）、医疗器械（老龄化+医保集采边际缓和）。（4）金融与周期股金融：券商（受益于活跃资本市场政策）、银行（低估值防御属性）；周期：有色金属（铜、锂等新能源金属）、化工（新材料需求）。（5）数字经济与基建数字经济：算力基建、数据要素、信创（政策加码）；传统基建：特高压、轨道交通（专项债发力稳增长）。

特朗普到现在恐怕对中国人难以置信的五点：第一，特朗普可能觉得，像当年收拾日本那样对中国来套"组合拳"，中国就得服软，结果呢？华为被制裁后，转头就掏出麒麟芯片和鸿蒙系统；新能源车被针对，中国反手就成了全球电动车出口冠军。这就像打地鼠游戏，美国这边刚按住一个，那边又冒出来俩，2023年中国研发投入超过3万亿，比欧盟27国总和还多，这劲头谁压得住？第二，特朗普当年撸袖子喊"贸易战我们稳赢"，结果中国对美贸易顺差不但没少，2023年还创了新高，更绝的是，中国早把摊子铺到全世界了。比如越南看着是在抢中国订单，可仔细一看，原料设备全从中国进口，还有中东土豪们，一边和美国称兄道弟，一边把石油换来的钱狂买中国新能源，这操作，跟打游戏被对面偷家一个道理。第三，美国满世界嚷嚷"别跟中国玩"，可现实是中国的朋友越来越多，就说去年，沙特伊朗这对老冤家在北京握手言和，把美国看傻眼了，现在金砖国家扩员，一口气来了五个新成员，连美国的后院国家都想加入，为啥？跟中国混能修铁路、建电站，跟美国混除了听训话就是买军火，换你你选谁？第四，美国动不动就喊"要跟中国脱钩"，中国回了个"随你便"，苹果说要搬走？比亚迪销量立马超特斯拉，高通不卖芯片？华为Mate60直接上卫星通话，最逗的是，美国农民眼巴巴等着中国买大豆，结果中国转头跟巴西签了大单，这就好比离婚时放狠话"离开我你活不了"，结果人家过得比你还潇洒。第五，特朗普最爱玩"打一巴掌给个甜枣"的把戏，今天加关税，明天又说"我们是好朋友"，可中国压根不吃这套，该谈生意谈生意，该搞研发搞研发，就像今年美国说要跟中国合作搞AI安全，中国回了句"行啊，先把芯片禁令解除了再说"，这态度明确得很：耍花招不好使，来点实际的！中国的"反压"策略确实有其独到之处，首先体现在务实的经济管理上，不同于某些国家靠举债维持表面繁荣，中国提前布局了内需市场，14亿人口的消费潜力使国内经济循环具备强大韧性，这在疫情期间表现得尤为明显——当全球供应链陷入混乱时，中国制造业仍保持稳定运转。在技术突围方面，中国采取灵活应对策略，以半导体产业为例，面对光刻机进口限制，转而重点发展芯片封装测试领域，目前已成为该领域的全球领先者，这种策略类似于竞技比赛中的战术调整，当某个技术路线受阻时，及时转向其他优势领域。国际合作的可靠性是中国另一项显著优势，与某些国家空谈理念不同，中国在对外合作中注重实效，承诺的基础设施建设项目都能切实落地，这种务实作风使中国在国际合作中建立了良好信誉，与那些只提供政治说教而缺乏实际投入的做法形成鲜明对比。反观美国，整天精分似的：一边说要"去风险化"，一边又求着中国买国债；一边制裁中国企业，一边又眼红中国新能源发展，这么拧巴，能成事才怪。要我说，大国相处就跟过日子似的，整天算计来算计去多累，不如学学中国这句老话："和气生财"，可惜啊，有些人就是不懂这个理儿。